從2006年的3333億元，到2007年的6100億元，中資銀行本外幣業(yè)務稅前利潤增加了2800億元左右，增幅達八成有余。

　　本報記者根據上市銀行預增公告及多方渠道綜合獲得的上述未經審計的匯總數據顯示，在2007年中資銀行信貸迅猛增長的背景下，中資行的利潤亦相應呈現(xiàn)大幅飆升。

　　6100億稅前利潤

　　從上月央行公布的3.63萬億元本幣貸款飆升中，業(yè)界已經在猜測中資銀行2007年的利潤構成。

　　這里有一個簡單但并不十分嚴謹的算法，以3%的利差計算，3.63萬億元新增貸款的利潤貢獻為1089億元，如果以當年本幣貸款余額26.17萬億元計算，利潤貢獻約為78億元。實際上，中資銀行2007年本外幣業(yè)務稅前利潤恰好處于兩者之間，約為6100億元，相當于中國2007年近20萬億元GDP的3%左右。

　　其中，包括4大國有(控股)商業(yè)銀行和13家股份制商業(yè)銀行在內的17家商業(yè)銀行的稅前利潤約為4300億元，占中資銀行稅前利潤貢獻比超過70%。17家商業(yè)銀行本外幣稅前利潤同比增幅超過80%。

　　在這17家商業(yè)銀行中，同比增幅排名第一的為廣東發(fā)展銀行，其增幅高達52倍。廣發(fā)行一位人士稱，這主要因為2006年股權轉讓并沖減巨額不良后，廣發(fā)行2006年稅前利潤超過了9000萬元，2007年里發(fā)生的業(yè)務自然不需要過多的不良撥備。如此一來，利潤增幅自然奇高，稅前利潤接近50億元。

　　顯然，這和平安集團披露的平安銀行2007年上半年利潤增幅高達1000倍以上如同一轍。即使如此，近50億元的利潤貢獻也只占中資銀行的1個百分點，在17家商業(yè)銀行排名中倒數第五。

　　排除廣發(fā)行特例后，年度的花冠依然屬于第一梯隊的四大銀行。據匯總數據顯示，四大行2007年稅前利潤合計約為3000億元，占所有中資銀行的50%強。其中，工行以超1000億元排名第一，建行以超900億元排名第二，中行、農行分別以超800億元、300億元排名第三、第四。

　　以增幅來算，四大行中，增幅最大的為農行，高達180%，另一超過成倍增幅的為工行。

　　深圳某金融人士稱，農行年度作為，顯然是內部改革、剝離不良和上市沖刺的結果，倒是工行的成倍增幅顯示了上市以來國有商業(yè)銀行的整體經營能力在增強。

　　股份制銀行集體狂飆

　　與四大行的繼續(xù)鞏固市場地位相比，位于第二梯隊的股份制商業(yè)銀行卻是集體性的揭竿而起?？盀槟甓惹叭椎姆謩e是興業(yè)、招行、中信。

　　上述三家銀行2007年稅前利潤增幅均翻了一番。當期稅前利潤分別超過了100億元、200億元、140億元。

　　一個顯然的事實是，興業(yè)、招行、中信三家銀行在2007年貸款業(yè)務沖得最猛，其本外幣貸款增幅分別近20%，其本外幣個貸增幅分別約為100%、60%、60%，均位于17家中資銀行增幅的前列。不過，另一個事實是，以招行為代表，上述股份制銀行在零售和中間業(yè)務領域近年也頻頻發(fā)力。其中，招行非利息業(yè)務占比已達到25%以上。

　　如果再扣除浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行因新成立而導致的利潤增幅高因素，那么，位于17家商業(yè)銀行稅前利潤余額和增幅末位的則是華夏銀行(17.22,0.57,3.42%,吧)。其2007年本外幣稅前利潤為30億元左右，同比增幅近40%。除以上股份制銀行外，光大、深發(fā)展、浦發(fā)、民生的本外幣稅前利潤分別約為70億元、30億元、100億元、80億元，增幅分別約為60%、80%、90%、50%。

　　前述深圳金融人士分析稱，從這一組數據來看，深發(fā)展和民生銀行(12.82,0.46,3.72%,吧)已經明顯落后于其他股份制銀行。深發(fā)展受本世紀初兩次引進戰(zhàn)略投資者以及兩次股改的漫長經歷影響，嚴重影響了業(yè)務發(fā)展，錯過了市場發(fā)展的最佳時期。截止到2007年12月底，其本幣貸款余額約2000億元，遭遇了和廣發(fā)行同樣的命運，并且還落后于廣發(fā)行200余億元。至于民生銀行，截止到2007年12月底，其本幣貸款規(guī)模超過了5000億元，處于股份制銀行(除交行外)貸款規(guī)模的第一序列，僅以其貸款規(guī)模論，稅前利潤也應在百億以上，但民生銀行董辦未對此事表態(tài)。

　　零售銀行與公司銀行博弈？

　　近年來，不止一家銀行在宣稱其零售銀行的轉型，然而，各家銀行的零售和中間業(yè)務的利潤貢獻比卻是徘徊不前。

　　北京一金融研究人士稱，“這里有兩個原因。一是零售銀行發(fā)展緩慢，這涉及到機構重組、事業(yè)部制改革等諸多因素，不能畢其功于一役。從幾家股份制銀行的零售銀行改革來看，也出現(xiàn)了不少問題。因此，目前中資銀行非利息業(yè)務的占比還很低，平均約在15%左右，個別高的有25%左右。”

　　該人士繼稱，即使是零售銀行轉型，各家銀行普遍選擇以個人消費貸款為業(yè)務主打或突破口，這直接導致了2007年上半年的個貸業(yè)務激增，并引發(fā)了是年9月央行和銀監(jiān)會的房貸調控。

　　匯總數據顯示，中資銀行2007年本幣個貸業(yè)務余額為3.28萬億元，增幅超過了30%，當年實際增長8600億元左右。事實上，由于監(jiān)管部門對房貸市場的繼續(xù)調控，該塊市場的集體性風險會增加，而不再是兩年前各家銀行樂觀估計的約1%的市場不良率。

　　顯然，其間有利潤貢獻比的影子在。眾所周知，貼現(xiàn)業(yè)務有利于供應鏈企業(yè)下的上下游企業(yè)成長，并有利于培養(yǎng)和增進銀企關系，但各家銀行在發(fā)展供應鏈金融的同時，卻集體選擇收縮了該塊業(yè)務。截止到2007年12月底，中資銀行貼現(xiàn)業(yè)務同比下降二成多，前述17家商業(yè)銀行也是全線下?lián)P，同比降幅超過三成。個中原因在于，票據貼現(xiàn)利潤貢獻十分低，只有在大規(guī)模效應上才能看到利潤飆升，而大規(guī)模效應也將影響資本充足率問題。

　　該人士稱，第二，當零售銀行和公司銀行在發(fā)展中出現(xiàn)矛盾之時，各家銀行依然先選擇公司銀行，以奪取市場規(guī)模的先機。即使零售銀行高于公司銀行增幅，但在公司銀行的大盤子面前，也只會被稀釋不少。這正應了招行行長馬蔚華所言的，“不做零售業(yè)務，將來沒飯吃；不做公司業(yè)務，現(xiàn)在沒飯吃?！?

　　廣州某銀行戰(zhàn)略研究部人士稱，目前，各銀行都開啟了多元化經營的探索，但不要再走零售銀行和公司銀行博弈的老路子。這正是長短期效益的問題，各家銀行董事會還是要務實地發(fā)展零售銀行和多元化，不能過于在意短期效益，盡管這和股東的利益訴求會產生碰撞?！?br />