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主題（精華）： 中國聯(lián)通復(fù)牌后的價格分析
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| 2008-05-27 17:31:26 |
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主題：中國聯(lián)通復(fù)牌后的價格分析
[B]以下是一些專業(yè)分析師從價值的價格給出的分析價格在12.17元，但個人根據(jù)此價值結(jié)合股市市場的特點，認為這樣百年的大重組事件必然得到抄做，其25%的溢價明顯偏小，至少要看到50%左右，也就是說高點在15到16 附近，但復(fù)盤后第一目標位在前期高點，13附近，建議各位島友注意操作機會。 [/B]
出售CDMA資產(chǎn)、固網(wǎng)實力大大增強、重組后獲得WCDMA牌照，中國聯(lián)通的重組之路似乎是一片艷陽天。截至上周五，中國聯(lián)通的股價為9.74元/股。復(fù)牌后，中國聯(lián)通的股價到底能夠飛多高？絕大多數(shù)分析師給出了20%左右漲幅的預(yù)測。
中信建投的電信行業(yè)研究員戴春榮認為，此次重組不能改變中國聯(lián)通短期的弱勢格局，其電信運營商老三的位置沒有改變。在重組基本確定的情況下，對中國聯(lián)通進行估值沒有太大意義。
根據(jù)目前的市場狀況以及新中國聯(lián)通短期增長比較有限的現(xiàn)實，中國聯(lián)通的市盈率應(yīng)該在25倍至30倍，其合理的股價應(yīng)該在9.45元～11.06元。再考慮到中國聯(lián)通在重組過程中可能存在溢價，給其10%的估值溢價，則中國聯(lián)通的合理估值區(qū)間為9.45元～12.17元。由此來計算，中國聯(lián)通合理的最高漲幅應(yīng)該在25%左右。
金元證券分析師唐君認為，要確定中國聯(lián)通的價值還面臨著很大的變數(shù)，主要有三個方面：方案中收購價格的變數(shù)，收購以后中國聯(lián)通權(quán)屬的變數(shù)以及股權(quán)是否有要約收購的變數(shù)。如果按照要約收購價上浮20%來計算，中國聯(lián)通價格在11.69元附近，并沒有投資者想像的那樣樂觀。
他還認為，中國聯(lián)通現(xiàn)在的價格已經(jīng)包含了重組預(yù)期，在沒有公布具體價格和方式之前，中國聯(lián)通的走勢還難以確定。
[B]6月2號公布C網(wǎng)價格后我提高預(yù)期......[/B]
大牛股: 大家期待已久的復(fù)牌終于等到了
[屏蔽發(fā)言][02 18:37] 大牛股: 而且還是大西瓜方案
[屏蔽發(fā)言][02 18:37] 大牛股: 樂開了懷，提高此前我預(yù)測目標價 第一目標位由13附近提高到15附近
[屏蔽發(fā)言][02 18:38] 大牛股: 短期最高價從15附近提高到20附近
[屏蔽發(fā)言][02 18:38] 大牛股: 不知道各位島友怎么看？
[02 18:40] 系統(tǒng)消息: 聯(lián)通明天復(fù)牌了......
[屏蔽發(fā)言][02 18:42] 游客405704: 好好,說說你是怎么分析的?
[屏蔽發(fā)言][02 18:42] 大牛股: 合并網(wǎng)通后
[屏蔽發(fā)言][02 18:43] 大牛股: 按其用戶數(shù)規(guī)模和目前的ARUP來算
[屏蔽發(fā)言][02 18:43] 大牛股: 大約每股收益在在0。3附近
[屏蔽發(fā)言][02 18:43] 大牛股: 如果按35倍PE來算
[屏蔽發(fā)言][02 18:43] 大牛股: 他的價格在11。5附近，
[屏蔽發(fā)言][02 18:44] 游客405704: 著次好象只是賣了c網(wǎng),網(wǎng)通還沒有真正合并
[屏蔽發(fā)言][02 18:44] 大牛股: 加上1100億對短期的價格的影響
[屏蔽發(fā)言][02 18:44] 大牛股: 其短期價值應(yīng)該在15附近
[屏蔽發(fā)言][02 18:44] 大牛股: 考慮市場抄做可以到20元
[屏蔽發(fā)言][02 18:45] 大牛股: 合并網(wǎng)通只是口中菜而已
[屏蔽發(fā)言][02 18:45] 大牛股: 并沒有懸念
[屏蔽發(fā)言][02 18:45] 大牛股: 呵呵，好了
[屏蔽發(fā)言][02 18:45] 游客405704: 你是說連續(xù)漲停到15嗎
[屏蔽發(fā)言][02 18:45] 大牛股: 我吃飯去了，晚上見吧
[屏蔽發(fā)言][02 18:45] 大牛股: 那到不一定
[屏蔽發(fā)言][02 18:45] 大牛股: 第一目標位在15附近
[屏蔽發(fā)言][02 18:46] 大牛股: 2--3個漲停應(yīng)該是可以預(yù)期的
[屏蔽發(fā)言][02 18:46] 大牛股: 我先吃飯去了
[屏蔽發(fā)言][02 18:46] 大牛股: 你們先討論
[屏蔽發(fā)言][02 18:46] 大牛股: 一會回來
[屏蔽發(fā)言][02 18:46] 大牛股: 88
該貼內(nèi)容于 [2008-06-02 18:54:57] 最后編輯
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| 2008-05-27 17:40:18 |
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摩根大通發(fā)表研究報告，給予中國聯(lián)通(00762-HK)中性評級，目標價19.6元。
摩通表示，聯(lián)通停牌前股價急升，其實已反映了電訊業(yè)重組的利好消息，即使聯(lián)通日后將以高出合理價值約30%出售CDMA業(yè)務(wù)予中國電信(00728-HK)，然后與網(wǎng)通(00906-HK)實現(xiàn)平等合并，并持有重組后的GSM業(yè)務(wù)60%權(quán)益，對聯(lián)通的實質(zhì)利好作用不大，而且已在股價反映。
有見及此，摩通將聯(lián)通的目標價定為19.6元，評級中性，并建議投資者可在20元附近先行獲利。聯(lián)通仍然停牌，報牌前報18.48元，等待有關(guān)重組的進一步公布。
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| 2008-05-27 17:55:55 |
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聯(lián)通真有哪么高的評級，是否也要看收購價格的落錘定音啊
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| 2008-05-27 18:26:03 |
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聯(lián)通A股為什么就比H股股價低呢
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| 2008-05-27 19:32:55 |
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收購價格沒有什么含義吧，不過是把國家的錢從這里移到那里而已
不過是炒作者散布消息的一個由頭罷了！
呵呵，誰叫股票都是炒預(yù)期呢！
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| 2008-05-30 22:12:13 |
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[FACE]ico2.gif[/FACE]中國聯(lián)通：電信重組方案確定之后年內(nèi)走向分析
聯(lián)通的C網(wǎng)因其0.43億用戶的存在而具備用戶價值，同時它對電信意味著移動通信經(jīng)營權(quán)，無論從絕對價值還是對電信的相對價值來判斷，聯(lián)通都有很大可能以一個溢價將C網(wǎng)出售給電信，從而獲得一筆短期內(nèi)的現(xiàn)金收益。
新聯(lián)通成立后將獲得WCDMA的3G牌照，該牌照所用WCDMA技術(shù)目前是目前世界上商用最成熟最成功的3G技術(shù)，將使得公司在3G時代獲得技術(shù)標準上的優(yōu)勢。在短期C網(wǎng)溢價出售利好刺激之后，由于長期來看局勢仍然不明朗，我們預(yù)計公司今年EPS約保持在0.27元左右，對應(yīng)35倍市盈率，估值為9.45元，維持“中性”評級。
該貼內(nèi)容于 [2008-05-30 22:12:24] 最后編輯
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| 2008-06-02 18:32:05 |
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[B]明天復(fù)牌，C網(wǎng)價格高達1100億，遠高于市場預(yù)期，看來明天復(fù)牌樂觀，第一目標位應(yīng)高與樓主的13附近，高達15附近，短期目標也高與樓主的15附近，應(yīng)能達到20附近。[/B]
北京時間6月2日16:40消息，在停牌一周多之后，中國聯(lián)通（0762.HK，600050.SH，NYSE：CHU）發(fā)布公告稱，將以總計1100億元人民幣的價格將其CDMA網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)（分別作價662億元和438億元）出售給中國電信，并將與中國網(wǎng)通（0906.HK，NYSE：CN）合并。中國聯(lián)通將于明日復(fù)牌。
同時，中國電信、中國網(wǎng)通也發(fā)布公告公告確認上述消息。中國電信公告稱，已經(jīng)同意以662億元人民幣（等值于港幣744億元）的價格，完成對中國聯(lián)通的CDMA網(wǎng)絡(luò)收購，并以438億元的價格收購其CDMA業(yè)務(wù)；中國網(wǎng)通發(fā)布公告稱，將與中國聯(lián)通的GSM網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)合并，成為全業(yè)務(wù)運營商。
中國聯(lián)通表示，其全資擁有的中國運營公司已于2008年6月2日和中國電信訂立《關(guān)于CDMA業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓的框架協(xié)議》，擬向中國電信出售CDMA業(yè)務(wù)，總對價為438億元。同時，聯(lián)通集團、聯(lián)通新時空已于2008年6月2日與電信集團訂立《關(guān)于CDMA網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)讓的框架協(xié)議》，擬向電信集團出售CDMA網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)，總對價為662億元。這樣，兩者相加的數(shù)額為1100億元人民幣。
該貼內(nèi)容于 [2008-06-02 18:32:21] 最后編輯
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| 2008-06-02 22:35:26 |
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好好好
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結(jié)構(gòu)注釋
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