主題：中信證券中金公司無限接近中國聯(lián)通

“我們一定會參與中國聯(lián)通的重組”，中信證券某高層人士親口向理財(cái)周報(bào)記者證實(shí)。

　　5月24日，工信部等三部委拉開了早在3年前就已在籌劃的電信重組計(jì)劃，方案鼓勵(lì)中國電信(00728.HK)收購中國聯(lián)通(600050.SH)的CDMA網(wǎng)，鐵通并入中國移動集團(tuán)，中國聯(lián)通(00762.HK)與中國網(wǎng)通合并，中國衛(wèi)通的基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)并入中國電信。

　　由于中國移動和中國電信均是香港市值位列前茅的紅籌股，中國聯(lián)通是A＋H股，前兩者甚至還有美國的存托證券，因此不出意外的話，這一系列的資產(chǎn)重組將成為中國今年之內(nèi)最大的資本運(yùn)作，電信業(yè)的乾坤大挪移勢必也將成為中外券商們的狂歡盛宴。

　　“還沒有定下來，大家都在爭取?！蹦惩缎腥耸扛嬖V理財(cái)周報(bào)記者。不過據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解，目前已經(jīng)有多家國內(nèi)外頂級券商與即將重組的電信業(yè)巨頭傳出了“緋聞”。

　　除了中信證券之外，國內(nèi)券商中的中金公司和銀河證券也在市場關(guān)注之中。上述中信證券高層對理財(cái)周報(bào)記者說，電信重組這樣的項(xiàng)目肯定要由幾家券商同時(shí)來做，由于中國聯(lián)通在香港的上市公司有紅籌的背景，因此很可能會有有海外背景的投行參與進(jìn)來，“比如中金公司”。

　　而業(yè)內(nèi)也有消息稱銀河證券會在電信重組的過程中分一杯羹，但銀河證券的內(nèi)部人士表示，目前尚未收到與此相關(guān)的信息。

　　中國移動尚無確切消息

　　此次重組，由中國移動兼并鐵通。雖然中國移動的股價(jià)在消息發(fā)布后已從125港元急劇下挫至113港元，市場情緒并不樂觀，但個(gè)別券商高管已向理財(cái)周報(bào)記者表示愿意參與中國移動的重組。一位券商說，“我們在香港有長期的業(yè)務(wù)，熟悉市場，希望能成功推動中移動的重組?！?

　　但中國移動發(fā)言人趙毅卻告訴記者，“移動涉及投行的業(yè)務(wù)不多，因此還沒有消息，鐵通是非上市公司，直接由國資委劃撥入中國移動集團(tuán)公司?！?

　　對理財(cái)周報(bào)記者關(guān)于中國移動集團(tuán)公司是否會采取資產(chǎn)注入的形式將新劃撥的資產(chǎn)移至其上市公司中國移動的提問，趙毅表示“以后的事現(xiàn)在還不清楚”。

　　但上述券商認(rèn)為，不論是以行政方式將鐵通注入中國移動，還是以其他形式，券商仍有服務(wù)空間。其語氣充滿自信。

　　瑞信逼近中國電信

　　一不愿透露姓名身份的知情人士告訴理財(cái)周報(bào)記者，中國電信的重組服務(wù)券商很可能是瑞信。

　　而記者從深圳方面得來的消息稱，瑞信所面臨的強(qiáng)大競爭對手可能是中金公司和瑞銀?！爸薪鹪趪鴥?nèi)有強(qiáng)大的實(shí)力，而瑞銀有海外服務(wù)背景，此前在中石油回歸A股時(shí)都能看到它們合作的身影，估計(jì)這次也有機(jī)會”。

　　來自北京的消息人士告訴記者，“瑞銀很可能負(fù)責(zé)中國聯(lián)通在香港的重組服務(wù)，中國聯(lián)通在內(nèi)地的重組可能由中信證券和銀河證券負(fù)責(zé)。”

　　按照這種推測，在眾多券商實(shí)力相當(dāng)?shù)那闆r下，并不太可能由一家券商包攬幾個(gè)電信重組服務(wù)，因此，瑞銀參與中國電信尚存疑問。

　　本土大券商狂歡

　　“券商承銷保薦的上市公司IPO，承銷費(fèi)大約是1%至3%，其中的利潤大約可達(dá)到20%至30%?！痹鴧f(xié)助摩根士丹利處理境內(nèi)資產(chǎn)的某市場人士說，“但是涉及到公司的重組，券商的中介費(fèi)用一般都沒有固定的傭金比例，需要公司和券商坐下來談?！?

　　實(shí)際上，對于此次電信重組項(xiàng)目的爭奪，不論是對券商的資源還是實(shí)力都是一種考驗(yàn)，但是素以承銷大項(xiàng)目著稱的幾家本土大券商的優(yōu)勢十分明顯。

　　此前在紅籌股回歸承銷的券商爭奪戰(zhàn)中，中金公司參與主承銷中國石油、中國遠(yuǎn)洋、中國神華、建設(shè)銀行和中海油服等6家公司，承銷金額達(dá)1097億元，承銷收入16億元。銀河證券參與主承銷中國神華、中國平安和交通銀行等3家公司，承銷金額為545億元，承銷收入約8億元。中信證券則參與主承銷中國石油、建設(shè)銀行和中國平安等7家公司，承銷收入約11.7億元。



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