主題：華夏基金就日經(jīng)225ETF基金交易價(jià)格溢價(jià)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示并臨時(shí)停牌


2024年01月17日 07:56 來(lái)源： 界面新聞

　　1月16日，華夏基金公告，近期，公司旗下華夏野村日經(jīng)225交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（QDII）（擴(kuò)位簡(jiǎn)稱：日經(jīng)ETF）二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。特此提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。為保護(hù)投資者的利益，本基金將于2024年1月17日開(kāi)市起至當(dāng)日10:30停牌。

　　相關(guān)報(bào)道
　　華夏日經(jīng)225ETF單日成交額逼近48億元！多只海外ETF被追漲出高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

　　在A股持續(xù)低迷的同時(shí)，多只東南亞ETF卻炙手可熱，有基金公司連發(fā)四則公告提醒溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

　　以日經(jīng)225ETF為例，截至16日收盤，目前市面上共有四只相關(guān)產(chǎn)品，其中凈值規(guī)模最大的是華夏野村日經(jīng)225ETF。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月16日，華夏野村日經(jīng)225ETF的成交量為29.8億股，成交額高達(dá)到47.79億元。


圖：市面上現(xiàn)有的日經(jīng)225ETF明細(xì)來(lái)源：Wind 界面新聞?wù)碜ⅲ簣D中為1月15日ETF資產(chǎn)凈值

　　在投資者的熱情下，規(guī)模越大的ETF基金溢價(jià)越高。16日開(kāi)盤后，華夏野村日經(jīng)225ETF持續(xù)上漲，買盤活躍，下午13時(shí)左右，溢價(jià)率高達(dá)23%。截至收盤，華夏野村日經(jīng)225ETF下跌4.27%，溢價(jià)率收窄至9%左右。此前四個(gè)交易日，該ETF分別溢價(jià)6.47%、10.22%、9.21%、13.06%。

　　為此，16日，華夏基金第四次就該ETF的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)布公告。公告顯示，近期華夏基金旗下華夏野村日經(jīng)225ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。特此提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

　　這并不是日經(jīng)225ETF第一次出現(xiàn)高溢價(jià)。去年5月19日，易方達(dá)日經(jīng)225ETF（513000.SH）、日經(jīng)ETF（513520.SH）也出現(xiàn)了超過(guò)20%的溢價(jià)。

　　除了日經(jīng)225ETF之外，華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF（513730.SH）也在1月16日發(fā)布二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的提示公告。東南亞科技ETF成立于2023年11月15日，成立至今回報(bào)率為4.23%。截至16日收盤，單日成交額達(dá)到了29.17億元。

　　從16日的盤中走勢(shì)來(lái)看，在上午交易時(shí)段，該ETF持續(xù)攀升，一度漲幅高達(dá)5.89%，但下午開(kāi)盤后就直線下跌，截至下午收盤跌幅為-0.47%。

　　為何溢價(jià)嚴(yán)重？這和場(chǎng)內(nèi)的供求關(guān)系有關(guān)。由于日經(jīng)225ETF屬于QDII產(chǎn)品，而每家公募的QDII額度是由國(guó)家外匯管理局審核二批準(zhǔn)的，所以當(dāng)QDII額度吃緊時(shí)，就進(jìn)行了限購(gòu)。

　　界面新聞?dòng)浾吡私獾?，ETF盤中有兩個(gè)價(jià)格，除了二級(jí)市場(chǎng)的報(bào)價(jià)外，還有“實(shí)時(shí)參考凈值”，稱作IOPV。IOPV是根據(jù)ETF每日公布的申購(gòu)贖回清單中持倉(cāng)股的實(shí)時(shí)價(jià)格綜合估算得來(lái)的，每15秒更新一次。當(dāng)產(chǎn)品出現(xiàn)大幅溢價(jià)，或意味著實(shí)時(shí)價(jià)格大幅偏離實(shí)際價(jià)值，需要留意回撤風(fēng)險(xiǎn)。

　　有ETF基金經(jīng)理對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，?duì)于上市交易的ETF來(lái)說(shuō)，場(chǎng)內(nèi)的價(jià)格由雙方最終的成交價(jià)決定，但凈值才是基金的實(shí)際價(jià)格。當(dāng)價(jià)格明顯高于基金凈值時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)。對(duì)于盤中高溢價(jià)率的ETF，如果投資者以較高的溢價(jià)買入，當(dāng)盤中的價(jià)格回歸到基金份額凈值時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)虧損，相反，如果以折價(jià)買入，當(dāng)價(jià)格回歸到凈值時(shí)，就會(huì)提高收益。

　　“建議投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，如果盲目投資，可能遭受重大損失?！痹摶鸾?jīng)理表示。

　　日經(jīng)225指數(shù)是代表日本股票市場(chǎng)的股價(jià)指數(shù)，又名日經(jīng)平均股價(jià)指數(shù)，由日本經(jīng)濟(jì)新聞社每天公布數(shù)據(jù)。從樣本選擇來(lái)看，該指數(shù)選擇了技術(shù)、金融、運(yùn)輸、公共服務(wù)、消費(fèi)等板塊中具有高流通性的股票，以成交量最活躍、市場(chǎng)流通性最高的225支股票的股價(jià)為基礎(chǔ)，以“修正式算術(shù)平均”計(jì)算出來(lái)的。

　　除了ETF外，投資印度市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品也遭到投資者涌入。

　　16日，宏利印度股票（006105.OF）宣布從17日起開(kāi)始限購(gòu)，將單日單賬戶的申購(gòu)額度調(diào)整到2萬(wàn)元人民幣。該基金成立于2019年1月30日，成立至今回報(bào)率為41.76%，截至去年三季度末規(guī)模為1.87億元。從階段性的收益來(lái)看，去年四季度，基金回報(bào)率為9.03%，今年以來(lái)回報(bào)率為1.71%。

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