主題：新高！公募基金 最新規(guī)模出爐



券商中國
公募基金行業(yè)三季度發(fā)展情況如何？

公募基金三季報披露完畢，天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，全市場公募基金資產(chǎn)凈值（含估算基金）合計31.71萬億元，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，資金持續(xù)凈流入公募基金市場。

相比二季度末，公募基金總規(guī)模增長近萬億元，主要得益于ETF等被動投資規(guī)模迅速增長，如純指數(shù)股票型基金規(guī)模增長1.08萬億元。值得注意的是，因三季度基金業(yè)績回暖，主動權(quán)益基金金額規(guī)模止跌企穩(wěn)。

反觀穩(wěn)健型的債券型基金和貨幣型基金，三季度規(guī)模出現(xiàn)明顯下滑，兩者規(guī)模合計縮水5000億元，市場蹺蹺板效應(yīng)明顯。

具體到基金公司來看，資源稟賦不同的公司發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，超四成基金公司三季度規(guī)模出現(xiàn)下滑，行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)激烈競爭格局。

債券和貨幣基金規(guī)?？s水

截至三季度末，全市場公募基金資產(chǎn)凈值（含估算基金）合計31.71萬億元，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。

從結(jié)構(gòu)來看，公募基金各類型基金發(fā)展不一。今年三季度，債券市場持續(xù)震蕩調(diào)整，權(quán)益市場底部反彈，蹺蹺板效應(yīng)下不少資金由貨幣市場、債市流向股市，導(dǎo)致債券基金、貨幣基金規(guī)模均有所下滑，權(quán)益類基金規(guī)模則出現(xiàn)上漲。

相較二季度末，債券型基金和貨幣型基金三季度末規(guī)模分別減少3347.3億元和1663.87億元。具體產(chǎn)品來看，易方達(dá)現(xiàn)金增利貨幣A、華夏收益寶貨幣A、易方達(dá)龍寶貨幣A、銀華日利A規(guī)?？s水均在200億元以上。

海外投資基金規(guī)模繼續(xù)攀升，三季度增加952億元，最新規(guī)模為5929億元，甚至超過國內(nèi)積極投資股票基金，該類型基金規(guī)模僅為5539億元。

分公司來看，易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、南方基金和天弘基金規(guī)模排名靠前，規(guī)模長期處于萬億元以上。

規(guī)模排名提升較快的公司有華泰柏瑞基金、中信保誠基金和同泰基金，是大中小型公募中三季度規(guī)模排名提升最快的公司，規(guī)模分別增長2031.09億元、107.34億元和40.33億元。

ETF成公募規(guī)模增長主力

從非貨規(guī)模來看，公募最新規(guī)模超過了18.92萬億元，繼續(xù)刷新歷史紀(jì)錄，并且實現(xiàn)連續(xù)2個季度超萬億元的快速增長，公募基金行業(yè)在承擔(dān)居民家庭資產(chǎn)配置中繼續(xù)扮演重要角色。

從具體類型來看，純指數(shù)股票基金規(guī)模三季度增長1.08萬億元，債券型基金規(guī)模縮水3347億元。

今年三季度，投資者加速借道ETF投資A股市場，為市場帶來較多增量資金，而深度布局ETF的基金公司規(guī)模水漲船高。

從三季度規(guī)模增長的產(chǎn)品來看，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF三季度分別增長1857.27億元和1228.93億元。

華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF、博時可轉(zhuǎn)債ETF和廣發(fā)中證1000ETF等11只產(chǎn)品規(guī)模增長金額在百億元至千億元之間。

得益于ETF產(chǎn)品規(guī)模增長，華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金和南方基金三季度末非貨規(guī)模實現(xiàn)大幅增長，分別增長2366.85億元、2327.46億元、2068.76億元和1166.57億元。

此外，廣發(fā)基金和嘉實基金非貨規(guī)模分別增長792.71億元和550.93億元。包括上述基金在內(nèi)，三季度非貨規(guī)模增長超百億元的公司合計有17家公司。其中中信保誠基金三季度非貨規(guī)模增長102.58億元，最新非貨規(guī)模為1060億元，重回千億元陣營。

憑借過往主動權(quán)益和固收投資優(yōu)勢，而保持強(qiáng)者恒強(qiáng)局面的基金公司發(fā)展格局有所松動。

南方基金和華泰柏瑞基金非貨規(guī)模排名較二季度末有所提升，一些主動權(quán)益大廠、固定收益新軍非貨規(guī)模排名出現(xiàn)下滑。

值得注意的是，激烈競爭下公募行業(yè)呈現(xiàn)出不進(jìn)則退、慢進(jìn)亦退的局面，如交銀施羅德基金、東方基金等6家公募三季度末非貨規(guī)模縮水超百億元，非貨排名也出現(xiàn)明顯下滑。

公募基金行業(yè)馬太效應(yīng)顯著，頭部公募基金綜合實力依舊強(qiáng)勁，不過也有小部分中小型公司砥礪奮進(jìn)突圍，如同泰基金和尚正基金三季度非貨規(guī)模分別增長40.33億元和21.12億元，最新規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。其中同泰基金三季度末非貨規(guī)模歷史首次突破百億元大關(guān)。


主動權(quán)益基金規(guī)模止跌企穩(wěn)

連虧5個季度的偏股混合型基金終于迎來反彈，該指數(shù)今年三季度實現(xiàn)10.68%漲幅。與此同時，主動權(quán)益基金規(guī)模結(jié)束了連續(xù)多季度縮水的態(tài)勢。

今年三季度，主動權(quán)益基金（包括QDII）規(guī)模增長2479億元，最新規(guī)模為3.88萬億元，歸因分析來看，主要由基金凈值漲幅貢獻(xiàn)，而基金份額仍未出現(xiàn)增長跡象。

主動權(quán)益基金發(fā)展停滯不前，基金公司的主動權(quán)益基金管理規(guī)模排名也未出現(xiàn)較大變化。

易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、中歐基金、富國基金和景順長城基金三季度末主動權(quán)益規(guī)模排名靠前，分別為3028.34億元、2178.8億元、1966.8億元、1884.06億元和1629.93億元，規(guī)模增幅均在百億元以上。除此之外，主動權(quán)益基金規(guī)模增幅在百億元的公司還有嘉實基金、華夏基金。

具體產(chǎn)品來看，大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票A、廣發(fā)高端制造股票A、東方人工智能主題混合A、寶盈品質(zhì)甄選混合A和富國新興產(chǎn)業(yè)股票A/B等三季度規(guī)模增速均在30%以上。

不過，盡管三季度權(quán)益市場回暖，但仍有不少主動權(quán)益基金規(guī)模出現(xiàn)縮水，如交銀新回報靈活配置混合A、淳厚信睿A、東方紅睿逸定期開放混合等17只基金三季度規(guī)模縮水超5億元。

從公司角度看，淳厚基金、中庚基金三季度主動權(quán)益基金規(guī)模分別縮水17.29億元和7.29億元。

當(dāng)下，主動權(quán)益基金發(fā)展停滯不前。中信建投研報表示，主動權(quán)益基金亟需抓住市場上行機(jī)會，通過穩(wěn)健獲取超額收益的能力，改善投資者持有體驗，推動投資者重新建立投資信心。近期市場雖已出現(xiàn)明顯反彈，但由于主動權(quán)益基金在2020—2021年的市場高點份額大幅度擴(kuò)張，目前仍有高點買入持有人處于浮虧狀態(tài)。經(jīng)統(tǒng)計，如果在2021年一季度的最高點買入基金后持有至今，仍有接近一半的主動權(quán)益基金至今收益率跌幅超過30%；這部分基金重倉行業(yè)以食品飲料、醫(yī)藥、電子、電力設(shè)備及新能源為主。未來如果市場反彈后基金出現(xiàn)浮盈，這部分資金有可能進(jìn)行一定的止盈操作。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。