主題：基金投資也要因時而變

　2007年5月30日，印花稅上調(diào)引發(fā)滬深大盤暴跌，許多投資者記憶猶新。一年時間過去了，A股市場發(fā)生了翻天覆地的變化。2008年2月以來，許多投資者被套牢，基金凈值下跌，4月份，政府的措施似乎又讓投資者看到了希望，如何讓基金投資虧損最少呢？

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　　投資者根據(jù)自身情況，合理選擇入市時機(jī)和資金比例。對于已經(jīng)入市和即將入市的投資者，有以下建議。

　　要作好風(fēng)險承受的心理準(zhǔn)備和資金準(zhǔn)備。任何投資都具有風(fēng)險。存錢到銀行、買國債，也存在輸給CPI的風(fēng)險。據(jù)我們估計，目前市場情況下，繼續(xù)下跌10%的幅度的風(fēng)險仍然存在，這就要求投資者有足夠的風(fēng)險承受能力。閑置資金較多的投資者，可選擇繼續(xù)持有，而先前被套的投資者也不用急于清倉。大跌仍說明短期心態(tài)不穩(wěn)。尤其是在當(dāng)前底部區(qū)域震蕩的階段，市場越是下跌，就離調(diào)整的目標(biāo)越近。

　　其次要根據(jù)投資時間選擇基金產(chǎn)品。基金是中長期投資品種，如果用于買基金的錢短期內(nèi)要用到，比如結(jié)婚、買房等，這時并不是不可以買基金，而是不適合購買偏股型這樣的高風(fēng)險基金，應(yīng)選擇購買債券型基金或貨幣型基金等穩(wěn)健品種。

　　最后要樹立正確的投資理念。市場中永遠(yuǎn)是機(jī)會和風(fēng)險并存，沒有只賺不賠的產(chǎn)品。短期內(nèi)凈值的下跌，不代表這只基金永遠(yuǎn)都是這樣的表現(xiàn)。因此，有的基民在一季度盡管損失了很多錢，但仍有必要在當(dāng)前市場中把握住投資的機(jī)會。大家都想在投資中賺錢，但并不是賺錢就是投資的全部，虧損的風(fēng)險也是投資的一部分。匯豐晉信公司宣傳的永遠(yuǎn)都不是產(chǎn)品，而是和負(fù)責(zé)任的媒體一起讓大家樹立正確的理財觀念，和投資者共同探討正確、合適的投資方法。

基金組合因時而變
　　對于投資者來說，基金投資中如何構(gòu)建合理的組合，是非常重要的一個環(huán)節(jié)。很多年齡較大的投資者買了基金之后，讓我?guī)退麄兎治?，我發(fā)現(xiàn)他們中很多人買的都很雜，而且大多都是偏股型，這樣的組合是不合適的，因為他們無法承受偏股型基金帶來的風(fēng)險。這時，基金組合應(yīng)根據(jù)實際情況作相應(yīng)調(diào)整。

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　　如果投資者的資金比較寬裕，那么可以考慮將70%～80%的資金用于股票型基金，雖然基金鼓勵長期投資，但大部分的基金契約卻是長久不變的。為了避免基金風(fēng)險與自己承受能力不匹配的窘境出現(xiàn)，投資者可以通過基金轉(zhuǎn)換，逐步將高風(fēng)險的股票基金替代成低風(fēng)險的債券基金。比如買了8萬元錢的股票型基金，收益為10%，就可以將8000元收益轉(zhuǎn)換成債券型基金，以鎖定這部分投資回報；如果收益率下降10%左右，可以考慮將原來用于投資股票型基金的8萬元本金部分或全部轉(zhuǎn)換為債券型、貨幣型或保本型基金，來實現(xiàn)風(fēng)險最小化。對于投資者來說，安全性永遠(yuǎn)是第一位的。
　體驗基金投資最高境界的樂趣
　　有一句話叫“基金投資的最高境界就是在新基金成立的第一天就買入，并相伴到老?！?有一種基金卻可以省掉上述何時轉(zhuǎn)換基金資產(chǎn)配置的煩惱，就是生命周期型基金。

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　　比如，投資者預(yù)計其子女10年后讀大學(xué)，可選擇目標(biāo)日期在2015年左右的基金，累積教育資金；若計劃30年后退休，可選擇目標(biāo)日期在2035年左右的基金，累積退休養(yǎng)老資金。

　　該類型基金其實在國際上也起步較晚，從上世紀(jì)90年代起才開始真正興起，但發(fā)展可謂迅速。從1996年到2004年，美國市場中生命周期基金的規(guī)模從60億美元增長到了1030億美元，年復(fù)合增長率高達(dá)43%。截至2005年底，美國市場已經(jīng)有63%的養(yǎng)老金計劃包含了生命周期基金。

　　目前有一只正在發(fā)售的生命周期基金是匯豐晉信2026生命周期基金，它就是以股票型基金開始建倉，經(jīng)過一段時間之后轉(zhuǎn)化為混合型基金，2026年轉(zhuǎn)化為債券型基金。這樣的設(shè)計可以更好地滿足投資者隨著年齡增長對資產(chǎn)安全性逐步提高的要求。



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