主題：暗訪(fǎng)各銀行代銷(xiāo)基金

　自證監(jiān)會(huì)發(fā)文要求包括對(duì)商業(yè)銀行在內(nèi)的基金銷(xiāo)售渠道進(jìn)行徹查以來(lái)已經(jīng)將近一月，自4月份銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的全國(guó)檢查以來(lái)，各家銀行卻作為基金的主要代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)迎來(lái)了另一次整肅。

　　曾經(jīng)，商業(yè)銀行憑借其令人艷羨的“客戶(hù)基礎(chǔ)”在基金代銷(xiāo)渠道中盡領(lǐng)風(fēng)騷，而此次對(duì)于所有商業(yè)銀行基金銷(xiāo)售檢查工作對(duì)銀行的影響究竟如何呢？

　　銷(xiāo)售行為喜憂(yōu)參半

　　“現(xiàn)在2500點(diǎn)不到，你現(xiàn)在入市的話(huà)相較于之前6000點(diǎn)入市的投資者來(lái)說(shuō)已經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)很低了，就比如她們的成本價(jià)是1塊，而現(xiàn)在你只需要花6毛就可以買(mǎi)到，等她們追平成本的時(shí)候你已經(jīng)賺了30%甚至更多。”聽(tīng)說(shuō)記者需要買(mǎi)基金，光大銀行上海某支行的大堂經(jīng)理顯得“語(yǔ)重心長(zhǎng)”。同時(shí)，她還推薦記者5只偏股型基金，認(rèn)為年輕人抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)。

　　浦發(fā)銀行的理財(cái)經(jīng)理先是給記者拿來(lái)了幾份據(jù)說(shuō)是“內(nèi)部資料”的文件向記者推薦：“基金現(xiàn)在入市我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很低，而如果你做基金定投成本也就更低了，即使虧也虧不了多少。”對(duì)于每月幾百元的定投，該理財(cái)經(jīng)理對(duì)其中的損益似乎顯得很是不屑。

　　隨后，在招行的某支行，記者由于咨詢(xún)基金而被請(qǐng)到了二樓的貴賓理財(cái)室。一位年輕的客戶(hù)經(jīng)理向記者表示：“目前購(gòu)買(mǎi)基金的人確實(shí)不多，但是個(gè)人認(rèn)為股市下行的空間遠(yuǎn)沒(méi)有上行的空間大，現(xiàn)在投資應(yīng)該是個(gè)不錯(cuò)的選擇。如果做基金定投的話(huà)就更不用考慮那么多，隨時(shí)入場(chǎng)都可以。”

　　在記者走訪(fǎng)的7家銀行中，理財(cái)經(jīng)理的銷(xiāo)售行為可謂“喜憂(yōu)參半”，除了以上3家銀行故意回避“風(fēng)險(xiǎn)”二字外，其余幾家銀行在冷清的基金銷(xiāo)售行情中顯得較為規(guī)范。

　　“你要買(mǎi)基金？”對(duì)于記者的造訪(fǎng)，民生銀行某支行的理財(cái)經(jīng)理很是意外?！白罱墒薪舆B跳水，風(fēng)險(xiǎn)太大，不建議申購(gòu)甚至定投，如果實(shí)在有興趣可以等到奧運(yùn)后再定奪?！痹?huà)完，該理財(cái)經(jīng)理繼續(xù)拿起報(bào)紙開(kāi)始瀏覽。看來(lái)，基金銷(xiāo)售在部分銀行已經(jīng)不止冷清了一段時(shí)間。

　　記者隨后走訪(fǎng)的中行、農(nóng)行和上海銀行都發(fā)現(xiàn)，理財(cái)經(jīng)理對(duì)于前來(lái)咨詢(xún)基金的投資者甚為冷淡，與去年同時(shí)期的火爆搶購(gòu)場(chǎng)面形成強(qiáng)烈反差。甚至有客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，最近幾天前來(lái)終止定投協(xié)議的投資者絡(luò)繹不絕，對(duì)于不被看好的行情，即使是一貫以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，攤薄投資成本的基金定投也遭遇了被拋棄的厄運(yùn)。

　　但值得欣慰的是，在記者調(diào)查的銀行中，過(guò)半數(shù)的理財(cái)經(jīng)理都直接或間接地向記者提示了投資風(fēng)險(xiǎn)，誤導(dǎo)投資者的行為只占少數(shù)。

　　宣傳材料問(wèn)題頻現(xiàn)

　　對(duì)于此次證監(jiān)會(huì)整肅的重點(diǎn)——基金宣傳推介材料，記者發(fā)現(xiàn)其中漏洞頻頻。在記者搜集的一款光大保德信基金“做投資人信賴(lài)的資產(chǎn)管理人”的材料中，“分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的成果”、“持續(xù)、穩(wěn)健增長(zhǎng)”等容易讓基金投資人忽略風(fēng)險(xiǎn)的字眼很醒目。

　　在《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》和《關(guān)于證券投資基金宣傳推介材料監(jiān)管事項(xiàng)的補(bǔ)充規(guī)定》中，監(jiān)管部門(mén)對(duì)于推介材料的用詞精準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)提示、過(guò)往業(yè)績(jī)刊登和模擬業(yè)績(jī)等做出了特別的規(guī)定，相比之下，現(xiàn)實(shí)銷(xiāo)售的宣傳材料顯得很不完善。

在廣發(fā)基金的某本《基金定投寶典》模擬上證指數(shù)回報(bào)率的一組介紹中，只能看見(jiàn)每月投入金額1000元，投資期限205期，投入總額20.5萬(wàn)元，絕對(duì)回報(bào)率為591.54%，年均回報(bào)率為11.99%等字眼，而關(guān)于如何計(jì)算，依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)等完全找不到蹤影。

　　《補(bǔ)充規(guī)定》中第一條第五款規(guī)定：“基金宣傳推介材料不得模擬基金未來(lái)投資業(yè)績(jī)。對(duì)于推介定期定額投資業(yè)務(wù)等需要模擬歷史業(yè)績(jī)的，應(yīng)當(dāng)采用我國(guó)證券市場(chǎng)或境外成熟證券市場(chǎng)具有代表性的指數(shù)，對(duì)其過(guò)往足夠長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)際收益率進(jìn)行模擬，同時(shí)注明相應(yīng)的復(fù)合年平均收益率。”

　　在記者搜集的幾款基金定投宣傳冊(cè)中，模擬收益屢見(jiàn)不鮮，而類(lèi)似違規(guī)現(xiàn)象也出現(xiàn)在了招行、交行和光大的基金定投頁(yè)面上。




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