主題：基金公司左沖右突拓展業(yè)務(wù)

今年以來(lái)，市場(chǎng)的大幅震蕩使得投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡水平在提高，新基金的發(fā)行遭遇了巨大的“寒流”，除固定收益類基金產(chǎn)品受到投資者的青睞外，權(quán)益類基金產(chǎn)品的募集規(guī)模與牛市中的2007年大相徑庭。

　　與此同時(shí)，基金IPO市場(chǎng)的低迷和已成立基金資產(chǎn)的縮水對(duì)以管理費(fèi)為主要收入來(lái)源的基金公司構(gòu)成了相當(dāng)大的考驗(yàn)，而且，市場(chǎng)上出現(xiàn)了投資者以“巨虧”為由要求基金公司“停收”或者“降低”管理費(fèi)的呼聲甚高，但是除了個(gè)別案例，中國(guó)基金公司在管理費(fèi)方面的競(jìng)爭(zhēng)――類似于其他行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)――依然波瀾不驚。從我們觀察到的情況看，基金公司整體上仍然維持了盈利的局面。

　　目前，中國(guó)的基金公司已經(jīng)達(dá)到60家，基金業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)吸引了越來(lái)越多的競(jìng)爭(zhēng)者，包括國(guó)外大型的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)，頻頻發(fā)生的基金公司股權(quán)變更也驗(yàn)證了這個(gè)行業(yè)內(nèi)部的暗流洶涌。中國(guó)基金業(yè)從1998年的起步走過(guò)了10年光陰，這十年競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展中，合資基金公司和內(nèi)資基金公司各有千秋，內(nèi)資基金公司在資產(chǎn)管理規(guī)模最大的前5家中占據(jù)著絕大部分的名額，而合資基金公司則在投資流程和風(fēng)險(xiǎn)控制上更加和國(guó)際接軌。另一方面，銀行系基金公司的快速崛起為該行業(yè)注入了新的活力。競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展仍將是中國(guó)基金業(yè)下一個(gè)十年的旋律。

　　面對(duì)今年以來(lái)的弱市，基金公司通過(guò)出任銀行、信托理財(cái)產(chǎn)品投資顧問(wèn)和拓展中小企業(yè)年金業(yè)務(wù)來(lái)期望取得突破。

　　據(jù)報(bào)道，目前已有華夏、博時(shí)、廣發(fā)、國(guó)投瑞銀、匯添富、海富通、建信等基金公司均曾以投資顧問(wèn)的身份亮相多只銀行或者信托理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)媒體方面的不完全統(tǒng)計(jì)，從2007年下半年至今，基金公司在近40只銀行理財(cái)產(chǎn)品或信托產(chǎn)品中出任投資顧問(wèn)。

　　通過(guò)出任銀行和信托理財(cái)產(chǎn)品的投資顧問(wèn)，可以拓展基金公司盈利模式的廣度和深度，發(fā)揮其在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，有利于基金公司向著綜合型的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的目標(biāo)邁進(jìn)。

　　在銀行理財(cái)產(chǎn)品投資顧問(wèn)的競(jìng)爭(zhēng)中，銀行系基金公司有著天然的“血緣優(yōu)勢(shì)”，非銀行系基金公司需要更加出色的投資咨詢服務(wù)才能贏得業(yè)務(wù)。另一方面，為防止利益輸送的發(fā)生，投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和基金公司其他業(yè)務(wù)之間的“防火墻”建設(shè)也不容忽視。

　　在弱市中拓展業(yè)務(wù)，中小企業(yè)年金也成為眾多基金公司競(jìng)相追逐的蛋糕。8月，華夏、博時(shí)、招商等基金公司都推出了中小企業(yè)年金計(jì)劃。針對(duì)中小企業(yè)的年金規(guī)模相對(duì)較小，基金公司采取了合作模式的投資計(jì)劃，某些產(chǎn)品由多家基金公司擔(dān)當(dāng)投資管理人。


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