主題：一季度基金逃離航空股 南航國(guó)航被減持超6成

雖然金融地產(chǎn)在一季度大幅下跌，但在已經(jīng)過(guò)去的一季度，金融行業(yè)仍是基金配置的首選。而一直處于低配置水平的交通運(yùn)輸行業(yè)，特別是航空股卻遭遇基金大幅減持，南方航空和中國(guó)國(guó)航被減倉(cāng)超過(guò)60%。

　　
　　 按照證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，2008年一季度基金持有交通運(yùn)輸股票市值占基金持股總市值的比重有所下降，由去年四季度的7.16%下降至6.05%。交運(yùn)行業(yè)整體延續(xù)了去年全年的態(tài)勢(shì)，仍處于低配水平。

　　
　　 近日，天相投資交通運(yùn)輸行業(yè)分析師張輝和張勛發(fā)布的報(bào)告中指出，從交運(yùn)各細(xì)分板塊來(lái)看，除航運(yùn)業(yè)基金持倉(cāng)比重略有上升外，民航業(yè)、鐵路運(yùn)輸和公路三個(gè)板塊的基金持倉(cāng)比重，都有不同程度的下降。其中，民航業(yè)、鐵路運(yùn)輸和公路板塊基金持倉(cāng)比重分別從2007年四季度的2.65%、1.47%和0.04%下降至1.09%、1.32%和0.02%。

　　
　　 航空股更是遭受大幅減持，南方航空的基金重倉(cāng)持股數(shù)，從2007年四季度的4億股減倉(cāng)至2008年一季度末的1.44億股，減持幅度超過(guò)60%；國(guó)航亦被減持超過(guò)75%。但是，一季度基金對(duì)于航運(yùn)業(yè)“寵愛(ài)有加”，持倉(cāng)比例從1.73%提升至2.13%。

　　
　　 該報(bào)告同時(shí)指出，民航業(yè)在油價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行下，航油價(jià)格上調(diào)趨勢(shì)基本確立，短期航空股仍以關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)為主；從長(zhǎng)期看，兼具比較優(yōu)勢(shì)、行業(yè)資源整合優(yōu)勢(shì)、主業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的中國(guó)國(guó)航值得重點(diǎn)關(guān)注，而機(jī)場(chǎng)板塊白云機(jī)場(chǎng)和上海機(jī)場(chǎng)可以配置。

　　
　　 張輝認(rèn)為，對(duì)于鐵路上市公司，存在資產(chǎn)整合、運(yùn)價(jià)提升預(yù)期的大秦鐵路仍是關(guān)注重點(diǎn)；而基本面穩(wěn)定、防御性良好的公路公司投資價(jià)值將逐步顯現(xiàn)。

　　
　　 值得關(guān)注的是，鹽田港、深圳機(jī)場(chǎng)、怡亞通、飛馬國(guó)際和山東高速五家上市公司，成為基金新進(jìn)的重倉(cāng)股；而在基金退出領(lǐng)域，日照港、福建高速、東方航空、贛粵高速、外運(yùn)發(fā)展、中海海盛和廣深鐵路名列其中。




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