主題：暗訪各銀行代銷基金

　自證監(jiān)會發(fā)文要求包括對商業(yè)銀行在內(nèi)的基金銷售渠道進(jìn)行徹查以來已經(jīng)將近一月，自4月份銀監(jiān)會對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的全國檢查以來，各家銀行卻作為基金的主要代銷機(jī)構(gòu)迎來了另一次整肅。

　　曾經(jīng)，商業(yè)銀行憑借其令人艷羨的“客戶基礎(chǔ)”在基金代銷渠道中盡領(lǐng)風(fēng)騷，而此次對于所有商業(yè)銀行基金銷售檢查工作對銀行的影響究竟如何呢？

　　銷售行為喜憂參半

　　“現(xiàn)在2500點不到，你現(xiàn)在入市的話相較于之前6000點入市的投資者來說已經(jīng)風(fēng)險很低了，就比如她們的成本價是1塊，而現(xiàn)在你只需要花6毛就可以買到，等她們追平成本的時候你已經(jīng)賺了30%甚至更多?！甭犝f記者需要買基金，光大銀行上海某支行的大堂經(jīng)理顯得“語重心長”。同時，她還推薦記者5只偏股型基金，認(rèn)為年輕人抵御風(fēng)險的能力強(qiáng)。

　　浦發(fā)銀行的理財經(jīng)理先是給記者拿來了幾份據(jù)說是“內(nèi)部資料”的文件向記者推薦：“基金現(xiàn)在入市我認(rèn)為風(fēng)險已經(jīng)很低，而如果你做基金定投成本也就更低了，即使虧也虧不了多少?！睂τ诿吭聨装僭亩ㄍ叮摾碡斀?jīng)理對其中的損益似乎顯得很是不屑。

　　隨后，在招行的某支行，記者由于咨詢基金而被請到了二樓的貴賓理財室。一位年輕的客戶經(jīng)理向記者表示：“目前購買基金的人確實不多，但是個人認(rèn)為股市下行的空間遠(yuǎn)沒有上行的空間大，現(xiàn)在投資應(yīng)該是個不錯的選擇。如果做基金定投的話就更不用考慮那么多，隨時入場都可以。”

　　在記者走訪的7家銀行中，理財經(jīng)理的銷售行為可謂“喜憂參半”，除了以上3家銀行故意回避“風(fēng)險”二字外，其余幾家銀行在冷清的基金銷售行情中顯得較為規(guī)范。

　　“你要買基金？”對于記者的造訪，民生銀行某支行的理財經(jīng)理很是意外。“最近股市接連跳水，風(fēng)險太大，不建議申購甚至定投，如果實在有興趣可以等到奧運(yùn)后再定奪?！痹捦辏摾碡斀?jīng)理繼續(xù)拿起報紙開始瀏覽?？磥?，基金銷售在部分銀行已經(jīng)不止冷清了一段時間。

　　記者隨后走訪的中行、農(nóng)行和上海銀行都發(fā)現(xiàn)，理財經(jīng)理對于前來咨詢基金的投資者甚為冷淡，與去年同時期的火爆搶購場面形成強(qiáng)烈反差。甚至有客戶經(jīng)理告訴記者，最近幾天前來終止定投協(xié)議的投資者絡(luò)繹不絕，對于不被看好的行情，即使是一貫以分散投資風(fēng)險，攤薄投資成本的基金定投也遭遇了被拋棄的厄運(yùn)。

　　但值得欣慰的是，在記者調(diào)查的銀行中，過半數(shù)的理財經(jīng)理都直接或間接地向記者提示了投資風(fēng)險，誤導(dǎo)投資者的行為只占少數(shù)。

　　宣傳材料問題頻現(xiàn)

　　對于此次證監(jiān)會整肅的重點——基金宣傳推介材料，記者發(fā)現(xiàn)其中漏洞頻頻。在記者搜集的一款光大保德信基金“做投資人信賴的資產(chǎn)管理人”的材料中，“分享中國經(jīng)濟(jì)高速增長的成果”、“持續(xù)、穩(wěn)健增長”等容易讓基金投資人忽略風(fēng)險的字眼很醒目。

　　在《證券投資基金銷售管理辦法》和《關(guān)于證券投資基金宣傳推介材料監(jiān)管事項的補(bǔ)充規(guī)定》中，監(jiān)管部門對于推介材料的用詞精準(zhǔn)、風(fēng)險提示、過往業(yè)績刊登和模擬業(yè)績等做出了特別的規(guī)定，相比之下，現(xiàn)實銷售的宣傳材料顯得很不完善。

在廣發(fā)基金的某本《基金定投寶典》模擬上證指數(shù)回報率的一組介紹中，只能看見每月投入金額1000元，投資期限205期，投入總額20.5萬元，絕對回報率為591.54%，年均回報率為11.99%等字眼，而關(guān)于如何計算，依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)等完全找不到蹤影。

　　《補(bǔ)充規(guī)定》中第一條第五款規(guī)定：“基金宣傳推介材料不得模擬基金未來投資業(yè)績。對于推介定期定額投資業(yè)務(wù)等需要模擬歷史業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)采用我國證券市場或境外成熟證券市場具有代表性的指數(shù)，對其過往足夠長時間的實際收益率進(jìn)行模擬，同時注明相應(yīng)的復(fù)合年平均收益率?！?br />
　　在記者搜集的幾款基金定投宣傳冊中，模擬收益屢見不鮮，而類似違規(guī)現(xiàn)象也出現(xiàn)在了招行、交行和光大的基金定投頁面上。




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